Come fallisce una banca 🏦

Il fallimento di Silicon Valley Bank e l'arrivo di GPT-4

Mar 17, 2023

Questa settimana T-Mobile, uno degli operatori di telefonia più grandi al mondo, ha comprato Mint Mobile, un operatore virtuale low cost degli Stati Uniti di cui era socio anche Ryan Reynolds (per $1,35 miliardi). La dichiarazione ufficiale dell’attore nel comunicato stampa è poesia:

“Siamo molto felici che T-Mobile abbia battuto un'offerta aggressiva dell'ultimo minuto da parte di mia madre Tammy Reynolds, in quanto riteniamo che l'eccellenza della loro rete 5G costituisca una soluzione strategica migliore rispetto alle capacità di mahjong leggermente superiori alla media di mia madre”

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- Riccardo

🔥 La storia della settimana

La Silicon Valley Bank (SVB) è stata fondata nel 1983 ed è stata uno degli elementi cruciali per lo sviluppo della Silicon Valley, diventando punto di riferimento per tutto il settore tech, dalle startup ai venture capital della zona, che la utilizzavano come principale banca dove depositare i loro fondi.

E nonostante fosse diventata la sedicesima banca più grande degli Stati Uniti, la settimana scorsa, quasi all’improvviso, è fallita. Cos’è successo?

È successo che negli ultimi mesi il settore tech è andato in crisi, anche a causa dell’aumento dei tassi di interesse delle Banche Centrali (che hanno reso molto più costoso prendere a prestito denaro per la crescita). Questo ha portato molte aziende, più o meno grandi, ad avere sempre più bisogno di denaro contante e quindi ritirarlo proprio dalla SVB dove l’avevano depositato.

[Ma il denaro che depositiamo in una banca non sta tutto lì: la banca stessa lo utilizza per altre cose e lo investe, per proteggersi, in titoli poco rischiosi (ma che comunque possano garantirle un rendimento).]

La scorsa settimana, quindi, quando molte startup hanno generato una piccola bank run, cioè una corsa agli sportelli, la SVB si è trovata in affanno a soddisfare tutte le richieste. Questo ha messo in allarme i venture capital, che hanno cominciato a “consigliare” alle startup sulle quali avevano investito di ritirare i propri fondi e trasferirli in altre banche. E, mentre tutto stava andando all’aria (e il CEO della SVB invitava a “mantenere la calma”), ovviamente si è creato il panico: i clienti hanno provato a ritirare un quarto del totale depositato nella banca in un solo giorno ($42 miliardi in un giorno). E la SVB è fallita.

A quel punto la FED, la Banca Centrale USA, si è trovata a costretta, durante il weekend, a salvarla, garantendo tutti i depositi, anche quelli superiori a $250k (il limite garantito per legge in USA, in Italia sono €100k).

L’intera vicenda, però, avrà almeno tre grandi conseguenze:

Da un lato è un evento che dimostra la mega bolla che si era creata intorno al settore tech in Silicon Valley e potrebbe rappresentare un ulteriore prova del declino che sta caratterizzando quell’ecosistema
D’altra parte, questo salvataggio colossale ha creato un precedente pericolosissimo per le banche, che di fatto ora potrebbero essere portate a rischiare di più nei propri investimenti perché “anche se va male tanto poi ci salva la FED”.
Infine questa vicenda potrebbe portare il mercato a concentrarsi ancora di più verso le grandi banche americane che possono contare su una base di clienti molto diversificata e che quindi, a differenza della Silicon Valley Bank, non risentirebbero così fortemente della crisi di un singolo settore

📈 Il grafico della settimana

Questa settimana OpenAI ha lanciato GPT-4 OpenAI, un nuovo aggiornamento della sua intelligenza artificiale che rappresenta un salto in avanti enorme rispetto al precedente GPT-3 e ChatGPT. Il modello è ora in grado di fornire didascalie e spiegazioni sui contenuti delle foto e riesce addirittura a capirne la logica (per esempio, riesce a capire l’ironia di un meme di crocchette di pollo - il video di presentazione è pazzesco).

Per quanto sia avanzata, come dice Greg Brockman, co founder di OpenAI, in questa intervista, siamo ancora molto molto mooooolto lontani dalla singolarità. Ma le sue applicazioni, a 48 ore dal rilascio, sono già tantissime.

Ah btw: nel grafico qui sopra viene mostrata l’incredibile superiorità di GPT-4 nel superare gli esami, con alcuni risultati straordinari.

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Per oggi è tutto, noi ci risentiamo la prossima settimana!

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